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2021-11-07
布告]科大智能:关于《关于请做好科大智能非公开发行股票请求发审委会议预备作业的函》的回复
发布时间:2021-11-07 01:42:22 来源:BOB综合体育登录平台网站 返回列表

  问题1、本次征集资金拟运用2.8亿元弥补活动性,请请求人结合当时实践运营

  状况及现金流状况,未来募投项意图建造、投产后请求人全体日常运营资金需求,

  问题2、请求人控股股东黄明松持股为26.22%,其间质押股份占公司总股本的

  21.68%,占其持有股份的82.68%。请请求人进一步阐明:(1)股权质押的原因、

  资金详细用处、约好的质权完结景象、实践财政状况和清偿才能等状况;(2)股

  景象。请保荐安排和会计师阐明核对方法、依据和进程,并宣布核对定见。. 16

  问题4、请求人本次方案征集资金总额不超越人民币147,100万元,扣除发行费

  投项目之一为智能巡检机器人,产能将从现有的160台扩展到320台,现在该类

  产品产销率为63.33%,请求人最近两次扩张均为收买方法,本次自建产能。请

  阐明前募项目与本次募投项目之间的差异与联络;(2)阐明智能巡检机器人的应

  机器人产能的必要性和合理性;(3)结合技能进步、职业开展、商场竞争等要素,

  施,充分证明募投项意图可行性和合理性,募投项目投产后盈余才能的可继续性。

  问题5、到2018年6月底,请求人商称为17.08亿元,占总财物比重为25.77%,

  首要由收买冠致主动化、华晓精细及永乾机电等公司发生。2018年1-6月上述

  三家公司已完结成绩较低,乾承机械2018年上半年完结净利润149.07万元,仅

  为全年许诺成绩的5%。请请求人:(1)逐个阐明商誉构成的进程、承认依据,

  是否契合企业会计准则要求;(2)量化剖析冠致主动化、华晓精细及永乾机电等

  2018年1-6月完结成绩较低的原因,按当时的运营状况,完结全年成绩许诺是

  否存在危险;(3)比照同职业可比公司,剖析阐明成绩季节性动摇的合理性;(4)

  值测验,各项参数目标选取是否合理,商誉减值预备计提是否充分。....... 43

  问题6、陈述期内,请求人完结净利润别离为1.51亿元、2.83亿元、3.51亿元

  和0.51亿元,运营活动发生的现金流量净额别离为1.61亿元、0.58亿元、-0.61

  亿元和-2.25亿元,请求人运营活动发生的现金流量净额大幅低于净利润。请申

  请人:(1)比照同职业上市公司,阐明请求人净利润继续添加的原因及合理性;

  (2)运营活动发生的现金流量净额继续下降的原因及合理性;(3)应收账款增

  长较快的原因及合理性,是否存在放宽信誉方针等状况;(4)客户选用收据方法

  是否健全有用;(5)比照同职业上市公司状况,阐明应收账款坏账预备、存货跌

  作业的函》(以下简称“奉告函”),国元证券股份有限公司(以下简称“国元证

  券”、“保荐安排”)作为科大智能科技股份有限公司(以下简称“科大智能”、

  发行人、北京海润天睿律师事务所(以下简称“律师”)、华普天健会计师事务所

  近三年运营收入复合添加率为72.72%,相应的应收账款添加较快,营运资金日

  2018年度公司事务继续坚持快速添加势头。2018年1-6月公司已完结运营

  收入12.46亿元,到2018年7月末公司没有履行的在手订单25.33亿元。经

  测算,近期公司资金需求约为11.31亿元,到2018年6月末公司可运用钱银

  资金4.38亿元,资金缺口约6.93亿元。公司本次弥补活动资金2.80亿元,有

  户为国有电力公司及部属企业、大型轿车整车制作商、大型电力设备出产企业等。

  益添加。2015年度、2016年度、2017年度、2018年1-6月公司运营收入别离为

  商场空间。跟着《我国制作2025》、《机器人工业开展规划(2016-2020年)》、《智

  能制作开展规划(2016-2020年)》的全面施行和《工业互联网开展行动方案

  (2018-2020年)》的出台,工业主动化将长时间处于前史开展机遇期。一起,《电

  公司事务的高速开展需要更多的营运资金投入。2018年1-6月公司已完结运营收

  入124,564.33万元,到2018年7月末公司没有履行的在手订单25.33亿元。

  若公司除掉因收买导致的外生收入后,2015年度、2016年度、2017年度运营

  注:1、依据公司前史运营收入添加率、2018年上半年已完结事务收入及现在在手订单

  2、估量2018年底各项运营性财物、负债占运营收入的比重与2017年底共同;

  依据上述测算效果,公司2018年度新增营运资金需求金额算计4.30亿元,

  本次公司征集资金中2.80亿元拟用于弥补活动资金以满意公司日常出产运营的

  到2018年6月30日,上市公司短期银行告贷余额为5.17亿元,公司目

  建造项目(不包括本次募投项目),项目总合同金额为5.72亿,到2018年6

  月30日,扣除拟运用前次征集资金2.60亿元和自有资金已付出的1.28亿元,

  到2018年6月末,公司钱银资金余额为65,932.84万元,扣除已清晰用

  途的前次征集资金余额10,730.73万元,运用受限的银行承兑汇票、保函保证金

  等余额11,381.69万元后,可运用钱银资金余额为43,820.42万元,首要用于支

  求,资金缺口约6.93亿元。考虑到公司上述近期资金缺口以及本次征集资金规

  模,公司本次经过非公开发行征集资金弥补活动资金2.80亿元,有助于缓解当

  2015年、2016年、2017年,公司收入规划及运营活动发生的现金流量状况

  添加至2017年的255,927.56万元。由于受事务规划的扩展,应收账款、存货等

  16,141.74万元下降至2017年的-6,107.91万元。跟着事务规划的进一步添加,

  公司本次募投项目总出资额为18.41亿元,拟运用本次征集资金投入14.71

  商场制高点,亦是上海市松江区政府“G60科创走廊”要点推进项目,项目建造

  2017年度运营收入为255,927.56万元,2018年运营收入添加率依据上半年

  已完结事务收入及公司在手订单状况等估量为40%。2019年度、2020年度运营

  收入添加率参阅前史运营收入添加率及未来商场空间等要素依照30%慎重测算。

  本次募投项目将完结收入126,248.00万元,则公司2020年全体完结运营收入

  731,772.61万元,估量2020年底各项运营性财物、负债占运营收入的比重与2017

  家微观经济方针、职业开展状况、商场竞争状况和公司事务开展状况等许多要素,

  本次测算以2017年为基期,2020年为猜测期,依据活动资金预算方法和上

  注:运营性活动财物=应收收据+应收账款+预付账款+存货;运营性活动负债=敷衍账款+

  敷衍收据+预收账款;活动资金占用额=猜测期运营性活动财物-猜测期运营性活动负债;上

  依据上述测算效果,公司投产后全体活动资金占用额30.47亿元,较2017

  年度新增20亿元营运资金需求。本次公司征集资金中2.80亿元拟用于弥补活动

  注:①数据来历于同花顺iFinD资讯。上述同职业上市公司数据选自同花顺数据中现在

  “新证监会职业类”-“制作业”-“专用设备制作业”198家上市公司和“电气机械和器件

  到2018年6月30日,科大智能财物负债率(兼并)为39.33%,与同行

  上市公司适当。到2018年6月30日,公司兼并报表中存在金额较大的商誉

  17.80亿元,除掉商誉影响后财物负债率为52.99%,高于同职业上市公司均匀水

  日,公司短期告贷余额为51,690万元,估量利息2,022.06万元,若公司继续增

  问题2、请求人控股股东黄明松持股为26.22%,其间质押股份占公司总股本

  的21.68%,占其持有股份的82.68%。请请求人进一步阐明:(1)股权质押的原

  因、资金详细用处、约好的质权完结景象、实践财政状况和清偿才能等状况;(2)

  黄明松先生于2018年8月29日偿还了股权质押借款2.99亿元,已免除质

  押4,978.80万股股票。到现在,黄明松先生共持有公司股份19,136.59万股,

  占公司总股本的26.22%。上述股份免除质押后,黄明松先生累计质押股份为

  黄明松先生现在质押的股票合计10,842.90万股,均为与证券公司处理的股

  到2018年8月31日,科大智能股票收盘价为16.74元/股,高于上述股

  票质押的平仓线价格。黄明松先生所持公司股票19,136.59万股,以上述收盘价

  实业出资、置办房产、2014年认购科大智能发行股份及付出现金购买财物项目

  此外,黄明松先生于2018年7月12日与宿迁京东新盛企业办理有限公司(以

  36,491,023股股份转让给宿迁京东,转让价款总额为6.18亿元。2018年8月

  到本回复出具日,黄明松先生共持有公司股份19,136.59万股,占公司总

  股本的26.22%,其间累计质押股份合计10,842.90万股,占其持有公司股数的

  《股票质押式回购买卖及挂号结算事务方法(2018年修订)》第二十四条第二款

  押回购每笔最低初始买卖金额。融入方首笔初始买卖金额不得低于500万元(人

  民币,下同),尔后每笔初始买卖金额不得低于50万元,深交所还有规则的景象

  结明细表》,到2018年8月31日,发行人股票全体质押份额为27.69%,其间,

  证券公司作为融出方的股票质押数量占公司总股本的份额为21.39%,其他安排

  作为融出方的股票质押数量占公司总股本的份额为6.30%。上述股票质押契合

  《股票质押式回购买卖及挂号结算事务方法(2018年修订)》第六十六条榜首款

  超越该股票A股股本的30%。调集财物办理方案或定向财物办理客户作为融出方

  得超越该股票A股股本的15%。因履约保证份额到达或低于约好数值,弥补质押

  到2018年8月31日,发行人股票全体质押份额为27.69%,契合《股票

  质押式回购买卖及挂号结算事务方法(2018年修订)》第六十六条第二款关于“证

  得导致单只A股股票商场全体质押份额超越50%。因履约保证份额到达或低于约

  高于60%,契合《股票质押式回购买卖及挂号结算事务方法(2018年修订)》第

  到本回复出具日,黄明松先生共持有公司股份19,136.59万股,占公司总

  股本的26.22%,其间累计质押股份合计10,842.90万股,占其持有公司股数的

  56.66%,占公司总股本的14.86%,质押股票融资金额为6.83亿元。

  上述各项股票质押式回购买卖的平仓价格规划为9.07~11.06元/股,对上述股

  发行人股票商场价格(到2018年8月31日,科大智能收盘价位16.74

  端状况即发行人股价跌落至9.07元/股时,黄明松先生所质押股票悉数被平仓,

  黄明松先生仍持有发行人8,293.68万股股份,占发行人总股本的11.36%,仍高

  于其他股东。股票价格涨跌受多种要素影响,即便出现公司股价大幅跌落的景象,

  后续出现平仓危险,黄明松能够采纳追加保证金、追加质权人认可的其他质押物、

  转让价款,交纳结束相关税收和偿还部分股权质押借款后,尚余2.3亿元。此外,

  议》、《最高额质押合同》等;核对了上述合同中所约好的质押份额、融资金额、

  上市公司股份总数的份额已从82.68%降至56.66%;黄明松先生财政状况良好,

  本项目总出资预算14,000.00万元,建造周期24个月。本项目建造包括对原

  地址为上海市嘉定区联星路99号,厂房和用地均为永乾机电自有厂房用地。本项

  本项目总出资预算12,000.00万元,建造周期24个月。本项目建造包括人

  目由公司担任施行,施行地址为上海自由贸易试验区碧水路456号,场所为公司

  项目”的征集资金于2016年7月到位。2016年9月,上海市松江区为加速推进

  建造“G60科创走廊”(旨在深化工业集群布局、加强根底设施互联互通、推进

  大渠道),有意引入科大智能作为要点智能制作企业入区,并给予多项方针支撑。

  事会审批同意,公司于2016年12月竞拍获得了坐落上海市松江区洞泾镇建造用

  器人晋级工业化项目”、“服务与特种机器人研制中心项目”的功用内容与施行目

  露责任后,公司将“工业机器人晋级工业化项目”、“服务与特种机器人研制中心

  第十二次会议布告》、《第三届监事会十二次监事会抉择布告》、《独立董事关于第

  三届董事会第十二次会议相关的独立定见》、《国元证券股份有限公司、国海证券

  2、2017年4月20日,公司2016年度股东大会审议经过了《关于改变部分

  征集资金用处的方案》。发行人在我国证监会指定信息发表网站布告了《2016年

  状况专项陈述》、会计师出具《前次征集资金运用状况鉴证陈述》,核对了发行人

  问题4、请求人本次方案征集资金总额不超越人民币147,100万元,扣除发

  人募投项目之一为智能巡检机器人,产能将从现有的160台扩展到320台,现在

  该类产品产销率为63.33%,请求人最近两次扩张均为收买方法,本次自建产能。

  阐明前募项目与本次募投项目之间的差异与联络;(2)阐明智能巡检机器人的应

  机器人产能的必要性和合理性;(3)结合技能进步、职业开展、商场竞争等要素,

  施,充分证明募投项意图可行性和合理性,募投项目投产后盈余才能的可继续性。

  资金总额份额为10.74%。该募投项目产品之一智能巡检机器人达产后将完结收

  入19,200万元,占本次募投项目完结总收入的份额为15.21%。智能巡检机器人

  售收入。2017年度智能巡检机器人产销率为63.33%,首要原因系公司2017年度

  物流规划与调试中心建造项目”、“智能服务机器人工业化项目”首要为使用“科

  置办机器设备及检测验验设备等,别离详细建造智能机械臂、AGV、智能巡检机

  动,我国智能服务机器人未来商场空间非常宽广,商场规划将出现高速添加趋势。

  依据《我国机器人工业开展陈述(2017)》显现,2017年,全球机器人商场规划

  到达232亿美元,2012-2017年的均匀添加率挨近17%。其间,工业机器人147

  亿美元,服务机器人29亿美元,特种机器人56亿美元。我国机器人商场规划将

  到达62.8亿美元,2012-2017年的均匀添加率到达28%。到2020年,我国服务

  数据来历:IFR(世界机器人联合会)、我国电子学会收拾,2017-2020年为猜测数据。

  使用范畴,智能巡检机器人以移动机器人为移动渠道,搭载多种专用传感器设备,

  在智能变电站范畴,依据国家电网公司拟定的开展规划要求,2016-2020年

  期间要完结新建变电站智能化率100%,配电主动化覆盖率在2020年到达90%。

  依据我国电力企业联合会计算和猜测,现在国内110kv及以上的变电站数量超越

  20,000个,估量至2020年将超越30,000个;依据国家电网和南方电网的规划,

  原有纽带及中心变电站智能化改造率将达100%。若依照每年10%的智能化改造进

  度猜测,未来五年,我国电力职业室外智能巡检机器人年需求量约在2,000至

  3,000台。依据现在室外智能巡检机器人的定价预算,我国室外智能巡检机器人

  在智能配电站范畴,一般一个地级市配电站数量从500座至5,000座不等,

  能配电网建造等要素,按均匀每个地级市1,000座配电站估量,全国297个地级

  以上城市(含4个直辖市)大约具有配电站30万座。若假定约20%的主动化配

  超越10,000台。依据现在室内巡检机器人的定价预算,我国室内智能巡检机器

  点作业。2018年,广州、重庆、浙江、海南、江苏等地在其最新拟定的区域智

  队累计获得相关范畴10项发明专利,实用新型和外观专利10项,20项软件著

  公司开宣布的CSG-PIR系列配电站巡检机器人,获得上海市高新效果转化项

  目,并布置使用于全国上百个配电站室内;研制出CSG-DS系列变电站巡检机器

  无人驾驶载人管廊巡检AGV小车。现在,公司作为EPTC电力机器人技能规范委

  会成员单位,并参加起草《变电站电力机器人的视觉辨认技能规范》、《变电站巡

  客户。公司发挥本身技能优势和丰富工业化经历,于2016年成功研制出智能电

  站等很多国内重要智能站所区域,一起也参加了国网和南网博鳌论坛、青岛APEC

  当时我国机器人职业的现状及开展要求,国家及当地拟定了《我国制作2025》、

  《机器人工业开展规划(2016-2020年)》和智能制作开展规划(2016-2020年)》

  效果工业化的经历。公司充分发挥本身技能优势和丰富工业化经历,于2016年

  (IFR)材料显现,我国2016年制作业中的工业机器人密度仅为68台/万人,挨近

  于全球74台/万人的均匀水准,但低于欧洲的99台/万人,远低于日本(303台

  /万人)和韩国(631台/万人)的水平。由此可见,我国工业机器人工业开展前

  剖析陈述》数据显现,2016年我国机器人销量8.7万台,同比添加26.9%,快于

  全球增速15.9%,占全球销量的30%。2017年我国工业机器人年销量11.1万台,

  公司具有“智能机械臂(手)—AGV(脚)—柔性出产线(身)”于一体的完好产

  业链,凭仗在工业出产智能化范畴较为抢先的技能根底和研制实力,2018年,

  开展与使用,以AGV本体为中心部件,在物流运送设备中嵌入智能操控、工作管

  升,尤其是智能工厂、无人工厂的不断出现,以AGV机器人为中心的智能物流系

  着工业信息化的开展,智能制作对制作设备的智能化需求不断上升,AGV机器人

  在国内工业机器人需求量激增以及“我国制作2025”、才智物流等各项方针的保

  驾护航下,近年来我国以AGV机器人为中心设备的智能物流体系工业出现继续增

  长。依据前瞻数据库数据,智能物流配备商场规划从2010年的缺乏800亿元级

  别迅速添加至2016年的2,669亿元,至2017年现已到达3,380亿。未来几年,

  智能物流配备商场规划将以约20%的年复合添加率递加,到2023年,智能物流

  与物联网技能有机交融;大容量、多类型AGV设备的调度技能;更好的电源办理

  发、制作,到达进步出产运送功率的智能机械设备。该细分产品具有负载重量大、

  距离,可是跟着我国近年来工业主动化商场需求出现爆发性添加,国内AGV机器

  商,商场所位逐渐进步。跟着我国本乡化AGV机器人工业的快速开展壮大,未来

  我国本乡AGV机器人企业商场份额将逐渐扩张,职业商场所位快速进步,在我国

  致力于依据AGV(主动扶引轮式物流运送机器人)为中心设备的智能物流运送系

  解决方案的企业之一,是春风日产和春风雷诺的战略协作供货商,在AGV激光导

  出产线AGV的厂商。经过供给高精度、功能安稳的产品及成线化、柔性化和模块

  人研究所数据显现,2017年公司产线AGV出货量排名国内榜首。凭仗着技能和

  人工业开展陈述(2017)》显现,2017年,全球服务机器人商场估量达29亿美元。

  2020年将快速添加至69亿美元,2016-2020年的均匀增速高达27.9%,职业发

  展出现高速添加趋势。依据工信部《机器人工业开展规划(2016-2020年)》,我

  国服务机器人工业规划继续添加,到2020年,我国服务机器人工业年出售收入

  将超越300亿元。近年来,跟着我国在人工智能范畴技能创新不断加速,尤其是

  定的开展规划要求,2016-2020年期间要完结新建变电站智能化率100%,配电自

  动化覆盖率在2017年应到达50%,2020年到达90%。要完结电网智能化开展目

  以及机械制作技能等多个技能环节,面向特定职业、特定场景、特定事务的需求,

  断、预警报警等意图的机器人,可完结无人化巡检、智能监测、长途维保等功用,

  熟,进入成长时间,潜在需求巨大。我国的智能服务机器人全体上看处于起步阶段,

  务堆集和开展,具有较强的技能研制优势和丰富工业化经历,于2016年成功研

  智能电网范畴,现在智能巡检机器人已在山东、北京、天津、上海等地广泛使用,

  并经过国家电网安排的专项功能评测,各项目标均到达国网要求。公司是EPTC

  技能规范》、《变电站巡检机器人施行规范》等多个技能规范;一起,公司电力巡

  依据《我国机器人工业开展陈述(2017)》,我国工业机器人商场开展较快,

  约占全球工业机器人商场的三分之一,是全球榜首大工业机器人使用商场。2016

  年,我国工业机器人坚持高速添加,销量同比添加约30%。依照使用类型,2016

  年国内工业机器人商场的转移上下料机器人占比61%,其次安装机器人占比15%,

  求日益凸显,工业机器人的商场需求仍然旺盛。依据IFR(世界机器人联合会)

  数据,2017年我国工业机器人销量为14.1万台,同比添加58%。估量未来三年,

  快速开展。依据前瞻数据库数据,智能物流配备商场规划从2010年的缺乏800

  亿元等级迅速添加至2016年的2,669亿元,至2017年现已到达3,380亿。未来

  几年,智能物流配备商场规划将以约20%的年复合添加率递加,估量到2023年,

  速添加。依据我国电子学会发布的《2017我国机器人工业开展陈述》,跟着我国

  巨大商场潜力和开展空间。2016年,我国服务商场机器人商场规划到达10.3亿

  美元,估量2017年我国服务机器人商场规划将到达13.2亿美元,同比添加约

  28%,高于全球服务机器人商场年均增速,到2020年,跟着新式使用场景机器人

  万元,2017年度新签定单金额较2016年添加58.74%,公司事务大幅添加,出售

  强。到2018年6月30日,公司已具有44项发明专利,311项实用新型专利,

  20项外观规划专利,153项软件著作权。公司高度重视人才部队的建造,经过多

  心的技能优势,继续不断地晋级产品,进步商场竞争才能,促进新增产能的消化。

  一汽集团、春风轿车、北京奔跑、华晨宝马、春风日产、春风雷诺、ABB、库柏、

  营办理功率,下降营销本钱;加大专业营销人员的培育,树立专业化的营销部队,

  2025》、《机器人工业开展规划(2016-2020年)》、《智能制作开展规划(2016-2020

  年)》和《上海市城市总体规划(2017-2035年)》等工业方针,助推我国智能制

  《机器人工业开展规划(2016-2020年)》清晰指出,到2020年,自主品牌

  《上海市城市总体规划(2017-2035年)》也指出工业转型晋级,推进互联

  开展规划(2016-2020年)》,我国服务机器人工业规划继续添加,到2020年,

  力、烟草、机械、化工、节能环保等新的职业使用范畴,商场出售规划不断扩展;

  效果工业化的经历。公司发挥本身技能优势和丰富工业化经历,于2016年成功

  春风柳汽、神龙轿车、广汽菲亚特等轿车范畴整车出产商,ABB、库柏、西门子、

  器人、规范AGV及其他智能物流设备、巡检等服务机器人等首要产品范畴的产能

  施拟定的合理性,查看了公司产品在手订单,并对发行人办理人员进行了访谈等。

  问题5、到2018年6月底,请求人商称为17.08亿元,占总财物比重为

  25.77%,首要由收买冠致主动化、华晓精细及永乾机电等公司发生。2018年1-6

  月上述三家公司已完结成绩较低,乾承机械2018年上半年完结净利润149.07

  万元,仅为全年许诺成绩的5%。请请求人:(1)逐个阐明商誉构成的进程、确

  认依据,是否契合企业会计准则要求;(2)量化剖析冠致主动化、华晓精细及永

  乾机电等2018年1-6月完结成绩较低的原因,按当时的运营状况,完结全年业

  绩许诺是否存在危险;(3)比照同职业可比公司,剖析阐明成绩季节性动摇的合

  理性;(4)逐个阐明商誉减值测验的进程及其依据,陈述期末是否延聘外部点评

  兼并中获得的被购买方可辨认财物、负债公允价值的差额,承以为商誉。2018

  公司发行股份及付出现金所购买冠致主动化100%股权以2015年10月31日

  为基准日,选用收益法的点评值为80,210.60万元,中水致远财物点评有限公司

  出具了中水致远评报字[2015]第2542号《财物点评陈述书》;依据《发行股份及

  付出现金购买财物协议》的约好,公司发行股份所购买的财物冠致主动化100%

  股权以选用收益法的点评价值80,210.60万元为参阅,洽谈承认终究的买卖价格

  公司发行股份及付出现金所购买冠致主动化100%股权的购买日为2016年5

  月1日,依据中水致远评报字[2015]第2542号《财物点评陈述》对冠致主动化

  悉数股东权益在点评基准日2015年10月31日以财物根底法点评的点评效果为

  的相关规则,公司将买卖价格80,000.00万元作为兼并本钱,扣除购买日2016

  年5月1日的可辨认净财物公允价值8,540.59万元后承认的商称为71,459.41

  公司发行股份所购买华晓精细100%股权以2015年10月31日为基准日,采

  用收益法的点评值为55,178.90万元,中水致远财物点评有限公司出具了中水致

  远评报字[2015]第2543号《财物点评陈述书》。依据《发行股份及付出现金购买

  财物协议》的约好,公司本次发行股份所购买的财物华晓精细100%股权以选用

  公司发行股份所购买华晓精细100%股权的购买日为2016年5月1日,依据

  中水致远评报字[2015]第2543号《财物点评陈述》对华晓精细悉数股东权益在

  点评基准日2015年10月31日以财物根底法点评的点评效果为根底,考虑点评

  的相关规则,公司将买卖价格54,900.00万元作为兼并本钱,扣除购买日2016

  年5月1日的可辨认净财物公允价值5,175.46万元后承认的商称为49,724.54

  公司发行股份及付出现金所购买永乾机电100%股权以2013年8月31日为

  基准日,选用收益法的点评值为52,612.06万元,中水致远财物点评有限公司出

  具了中水致远评报字[2013]第2076号《财物点评陈述书》。依据《发行股份及支

  付现金购买财物协议》的约好,公司本次发行股份所购买的财物华晓精细100%

  股权以选用收益法的点评价值52,612.06万元为参阅,洽谈承认终究的买卖价格

  公司发行股份及付出现金所购买永乾机电100%股权的购买日为2014年4月

  1日,依据中水致远评报字[2014]第2063号《财物点评陈述》对永乾机电悉数

  股东权益在点评基准日2014年3月31日以财物根底法点评的点评效果,永乾机

  的相关规则,公司将买卖价格52,600.00万元作为兼并本钱,扣除购买日2014

  年4月1日的可辨认净财物公允价值11,886.76万元后承认的商称为40,713.24

  公司付出现金购买宏达电气51%股权的买卖价格以收买基准日(2017年12

  达电气100%股权估值为30,941.00万元,宏达电气51%股权的作价承以为

  公司付出现金所购买宏达电气51%股权的购买日为2018年5月31日,依据

  中水致远评报字[2018]第020192号《财物点评陈述》对宏达电气悉数股东权益

  在点评基准日2018年5月31日以财物根底法点评的点评效果为根底,宏达电气

  扣除递延所得税负债后归属于本公司的可辨认净财物公允价值为5,465.83万

  的相关规则,公司将买卖价格15,780.00万元作为兼并本钱,扣除购买日2018

  年5月31日的可辨认净财物公允价值5,465.83万元后承认的商称为10,314.17

  2018年6月末商誉较大的冠致主动化、华晓精细、永乾机电及宏达电气2018

  净利润较2017年1-6月均有所添加。永乾机电2018年1-6月运营收入、净利润

  较2017年1-6月下降首要是由于:(1)永乾机电于2018年上半年全体搬家至上

  出产和检验发生必定影响,然后导致2018年1-6月运营收入较上年同期有所下

  降;(2)2018年1-6月公司经过少量股权收买和股权划转方法将原永乾机电控

  1-6月永乾机电减少了兼并乾承机械运营成绩,而2017年1-6月永乾机电运营

  成绩中包括乾承机械运营成绩,2017年1-6月乾承机械归属于永乾机电净利润

  金额为475.00万元;(3)永乾机电2018年1-6月由于人力本钱的添加、研制投

  入的添加导致2018年1-6月办理费用较2017年1-6月添加较多,永乾机电2018

  到2018年6月30日,永乾机电在手订单金额70,925.66万元,在手订单

  较为充分,跟着2018年上半年全体搬家的完结,永乾机电下半年将加大产品交

  货检验力度,永乾机电全年运营成绩亦将会集鄙人半年表现。估量永乾机电2018

  气及乾承机械,2018年度成绩许诺别离为8,300万元、5,500万元、3,000万元

  及3,000万元。结合现在在手订单及未来开展,公司别离对冠致主动化、华晓精

  到2018年6月30日,冠致主动化在手订单金额为38,659.20万元,冠致

  注:猜测的2018年下半年净利率高于上半年,首要是由于下半年运营收入添加,期间

  6月30日,华晓精细在手订单金额为5,133.48万元,结合华晓精细7月及8月

  新签定单4,925.00万元、已中标及在履行没有签定订单约5,400.00万元,华晓

  注:猜测的2018年下半年净利率高于上半年,首要是由于下半年运营收入添加,期间

  达电气的出售订单一般会集鄙人半年。到2018年6月30日,宏达电气在手订

  单金额为3,056.00万元,结合宏达电气7月及8月新签定单3,289.95万元及宏

  注:猜测的2018年下半年净利率高于上半年,首要是由于下半年运营收入添加,期间

  到2018年6月30日,乾承机械在手订单金额为15,859.00万元,乾承机

  注:猜测的2018年下半年净利率高于上半年,首要是由于下半年运营收入添加,期间

  依据冠致主动化、华晓精细、宏达电气、乾承机械2018年7-12月猜测数以

  选取同职业可比公司2017年1-6月净利润及运营收入与2017年度数据进行

  注:冠致主动化按当时的运营状况猜测的2018年度净利润为8,643.63万元,低于上表

  中猜测的2018年度净利润,首要是由于上表猜测数据未猜测财物减值丢失、运营外收入及

  运营外开销等。冠致主动化按当时实践运营状况猜测的2018年度净利润中财物减值丢失金

  额为458.20万元、运营外收入金额为233.19万元,上表猜测净利润考虑该要素影响后金额

  场的股本收益率和债款收益率的根底上,发行人选用11.40%作为冠致主动化折

  性财物(负债)后,发行人测算的冠致主动化2017年12月31日的可回收金额

  为99,900.00万元,高于包括商誉的财物组的价值,发行人对冠致主动化的商誉

  的股本收益率和债款收益率的根底上,发行人选用11.26%作为华晓精细折现率。

  性财物(负债)后,发行人测算华晓精细2017年12月31日的可回收金额为

  68,600.00万元,高于包括商誉的财物组的价值,发行人对华晓精细的商誉不存

  注:永乾机电按当时的运营状况猜测的2018年度运营收入为95,356.54万元,高于上

  表中猜测的2018年度运营收入,首要是由于:①上表猜测数据不含永乾机电部属子公司,

  永乾机电按当时的运营状况猜测的部属子公司运营收入为1.58亿元(不考虑永乾划分至子

  公司的事务);②永乾机电当时成绩猜测是在2018年1-6月已完结成绩及现在在手订单根底

  的股本收益率和债款收益率的根底上,发行人选用12.84%作为永乾机电折现率。

  性财物(负债)后,发行人测算的永乾机电2017年12月31日的可回收金额为

  106,500.00万元,高于包括商誉的财物组的价值,发行人对永乾机电的商誉不

  行猜测数据测算可收回金额。经测算,公司持有的新余宏85%股权、乾承机械57%

  股权、正信电气100%股权财物组期末估量可收回金额别离为3,910.00万元、

  18,183.00万元、49,500.00万元,均大于各自包括商誉的财物组的价值。公司

  数据及要害参数进行复核,经复核,公司各项参数目标选取合理,公司2017年

  到2018年6月末,公司兼并财物负债表商誉账面价值为17.80亿元。若

  生商誉财物组的各子公司2018年1-6月运营成绩、现在在手订单及实践运营情

  2018年1-6月运营成绩与上年同期数据进行比照;比照发行人与同职业可比公

  司2017年度成绩季节性动摇;对公司2018年6月30日在手订单状况及7-12

  月猜测数据进行检查;点评与编制折现现金流猜测(估量商誉可收回金额的根底)

  2018年度成绩许诺能够完结;经过比照同职业上市公司的运营成绩,发行人业

  绩季节性动摇是合理的;2017年底发行人延聘了中水致远财物点评有限公司对

  问题6、陈述期内,请求人完结净利润别离为1.51亿元、2.83亿元、3.51

  亿元和0.51亿元,运营活动发生的现金流量净额别离为1.61亿元、0.58亿元、

  -0.61亿元和-2.25亿元,请求人运营活动发生的现金流量净额大幅低于净利润。

  请请求人:(1)比照同职业上市公司,阐明请求人净利润继续添加的原因及合理

  性;(2)运营活动发生的现金流量净额继续下降的原因及合理性;(3)应收账款

  添加较快的原因及合理性,是否存在放宽信誉方针等状况;(4)客户选用收据方

  施是否健全有用;(5)比照同职业上市公司状况,阐明应收账款坏账预备、存货

  趋势,2016年度、2017年度职业均匀运营收入增幅别离为18.25%、31.00%,行

  业均匀毛利额增幅别离为19.80%、36.72%。科大智能2016年度、2017年度运营

  科大智能2016年度运营收入、毛利额添加率别离为102.12%、75.22%,高

  于同职业添加份额较多,首要原因系公司2016年发行股份购买冠致主动化和华

  晓精细100%股权,上述两家公司运营收入和净利润于2016年5月并入科大智能

  加,公司最近三年净利润相应继续添加,公司2016年度、2017年度净利润添加

  率别离为86.70%、24.24%。公司成绩的添加与同职业上市公司全体趋势坚持一

  公司2016年度运营活动发生的现金流量净额较2015年度下降63.98%,主

  要是由于公司2016年收买冠致主动化及华晓精细,使得公司在工业出产智能化

  职业事务规划进一步添加,受事务规划添加及客户结算进展的影响,公司2016

  年底应收账款添加较多,导致2016年度运营活动发生的现金流量净额较2015

  年度下降。同职业上市公司均匀运营活动发生的现金流量净额2016年度较2015

  公司2017年度运营活动发生的现金流量净额较2016年度下降205.17%,主

  要是由于:①跟着事务规划扩展,应收账款添加较大。2017年度公司电力主动

  企业资金结算进展等影响,正信电气回款较慢,导致电力主动化职业2017年底

  大。公司2017年底在手订单金额较大,公司为保证向客户如期交给产品而储藏

  1、公司2016年底应收账款较2015年底添加84.90%,首要是由于公司2016

  年5月收买冠致主动化及华晓精细,一起公司2016年度事务规划添加较大所造成的,

  2、公司2017年底应收账款较2016年底添加69.36%,首要是由于事务规划

  添加所造成的,公司2017年度运营收入较2016年度添加47.60%,应收账款添加比

  (1)2017年度公司工业出产智能化职业运营收入较2016年度添加70.04%,

  2017年底应收账款余额较2016年底添加73.96%,两者添加幅度根本共同。

  (2)2017年度公司电力主动化职业运营收入较2016年度添加13.46%,2017

  年底应收账款余额较2016年底添加59.60%,应收账款余额增幅高于运营收入增

  主动化职业2017年底应收账款余额添加幅度大于2017年度运营收入添加幅度。

  公司2015年底、2016年底及2017年底计提的应收账款坏账预备余额占应

  注:同职业上市公司未发表2018年3月末应收账款坏账预备余额,因而比照数据不包括

  综上,公司2015年底、2016年底及2017年底计提的应收账款坏账预备余

  公司2015年底、2016年底及2017年底计提的存货贬价预备余额占存货余

  注:同职业上市公司未发表2018年3月末存货贬价预备余额,因而比照数据不包括2018

  公司均匀水平,2016年底、2017年底均与同职业上市公司均匀水平适当。公司

  段应收账款坏账预备计提份额,与发行人数据进行比照;了解、测验发行人出售、

  收款相关的内部操操控度、财政核算准则的规划和履行;差异发行人各事务模块、

  对发行人2015年底、2016年底及2017年底应收账款坏账预备及存货贬价预备

  动原因;选取了同职业上市公司同比期间净利润、运营活动发生的现金流量净额、

  及存货贬价预备计提方针,对发行人2015年底、2016年底及2017年底应收账

  职业快速开展,以及本身竞争力的进步和外延式扩张战略的施行,公司运营收入、

  上市公司比较,发行人2015年底、2016年底及2017年底应收账款坏账预备及

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